švietimas
Akcijų rinkos pagrindai
Kas yra akcijų rinka?
Akcijų rinka reiškia viešąsias rinkas, kuriose yra išleidžiamos, perkamos ir parduodamos akcijos, kuriomis prekiaujama vertybinių popierių biržoje arba už jos ribų.
Akcijos, dar žinomos kaip akcijos, yra dalinė įmonės nuosavybė, o akcijų rinka yra vieta, kur investuotojai gali pirkti ir parduoti tokio turto nuosavybę. Efektyviai veikianti akcijų rinka laikoma labai svarbia ekonomikos plėtrai, nes ji suteikia įmonėms galimybę greitai gauti kapitalą iš visuomenės.
Akcijų rinkos tikslai - kapitalas ir investicijų pajamos
Šioje dalyje aptarsime du pagrindinius akcijų rinkos tikslus pradedantiesiems.
Pirmasis - suteikti kapitalą įmonėms, kurias jos gali panaudoti savo verslui finansuoti ir plėsti. Jei bendrovė išleidžia vieną milijoną akcijų, kurios iš pradžių parduodamos už 10 USD už akciją, tai suteikia bendrovei 10 mln. USD kapitalo, kurį ji gali panaudoti savo verslui plėsti (atėmus bet kokius mokesčius, kuriuos bendrovė moka už investicinį banką valdydama akcijas) siūlymas). Siūlydama akcijas, užuot skolinusi plėtrai reikalingą kapitalą, bendrovė vengia prisiimti skolą ir mokėti palūkanas už šią skolą.
Antrinis vertybinių popierių rinkos tikslas yra suteikti investuotojams-tiems, kurie perka akcijas-galimybę pasidalyti viešai parduodamų bendrovių pelnu. Investuotojai gali gauti naudos iš akcijų pirkimo vienu iš dviejų būdų. Kai kurios akcijos moka reguliarius dividendus (tam tikrą pinigų sumą už akciją, kurią kažkas turi). Kitas būdas, kuriuo investuotojai gali gauti naudos iš akcijų pirkimo, yra parduoti savo akcijas pelningai, jei akcijų kaina padidėja nuo jų pirkimo kainos. Pavyzdžiui, jei investuotojas perka bendrovės akcijas už 10 USD už akciją, o vėliau akcijų kaina pakyla iki 15 USD už akciją, tada investuotojas gali parduoti savo akcijas 50% pelno iš savo investicijų.
Akcijų rinkos istorija
Nors prekyba akcijomis prasidėjo dar 1500-ųjų viduryje Antverpene, visuotinai pripažįstama, kad šiuolaikinė prekyba akcijomis prasideda nuo prekybos Rytų Indijos bendrovės akcijomis Londone.
Ankstyvosios prekybos investicijomis dienos
1600 -aisiais Didžiosios Britanijos, Prancūzijos ir Nyderlandų vyriausybės pateikė chartijas daugeliui bendrovių, kurios pavadino Rytų Indiją. Visos iš rytų parvežtos prekės buvo gabenamos jūra, įskaitant rizikingas keliones, kurioms dažnai gresia stiprios audros ir piratai. Siekdami sušvelninti šią riziką, laivų savininkai reguliariai ieškojo investuotojų, norėdami pasiūlyti kelionei finansavimo užstatą. Savo ruožtu investuotojai gavo dalį pinigų grąžos, kuri buvo realizuota, jei laivas sėkmingai jį sugrąžins, prikrautas parduodamų prekių. Tai yra ankstyviausi ribotos atsakomybės bendrovių (LLC) pavyzdžiai, ir daugelis jų laikėsi tik pakankamai ilgai vienai kelionei.
Rytų Indijos kompanija
Londone susikūrus Rytų Indijos kompanijai, ilgainiui buvo sukurtas naujas investavimo modelis - importuojančios bendrovės pasiūlė akcijas, kurios iš esmės sudarė dalinę bendrovės nuosavybės dalį, ir todėl investuotojams pasiūlė investicijų grąžą iš pajamų, gautų iš visų bendrovės finansuotų kelionių, vietoj tik vienos kelionės. Naujasis verslo modelis leido bendrovėms prašyti didesnių investicijų vienai akcijai, o tai leido joms lengvai padidinti laivybos laivyno dydį. Investavimas į tokias bendroves, kurios dažnai buvo apsaugotos nuo konkurencijos karališkai išleistomis chartijomis, tapo labai populiarus dėl to, kad investuotojai iš savo investicijų galėjo gauti didžiulį pelną.
Pirmosios akcijos ir pirmoji birža
Įmonės akcijos buvo išleistos popieriuje, todėl investuotojai galėjo prekiauti akcijomis pirmyn ir atgal su kitais investuotojais, tačiau reguliuojamos biržos neegzistavo, kol 1773 m. Nebuvo suformuota Londono vertybinių popierių birža (LSE). LSE, biržos prekyba apskritai sugebėjo išlikti ir augti 1800 -aisiais.
Niujorko vertybinių popierių biržos pradžia
Niujorko vertybinių popierių birža (NYSE) įsteigta 1792 m. Nors tai ne pirmoji vieta JAV, ši garbė tenka Filadelfijos vertybinių popierių biržai (PSE), tačiau NYSE greitai išaugo ir tapo dominuojančia vertybinių popierių birža JAV ir galiausiai pasaulis. NYSE užėmė strategiškai strategiškai svarbią vietą, esančią tarp didžiausių šalies bankų ir bendrovių, jau nekalbant apie tai, kad yra įsikūrusi dideliame laivybos uoste. Birža nustatė akcijų sąrašo reikalavimus ir iš pradžių gana didelius mokesčius, leidžiančius jai greitai tapti turtinga institucija.
Šiuolaikinė akcijų prekyba - besikeičiantis pasaulinių biržų veidas
NYSE daugiau nei du šimtmečius patyrė menką konkurenciją, o jos augimą pirmiausia skatino nuolat auganti Amerikos ekonomika. LSE ir toliau dominavo Europos akcijų prekybos rinkoje, tačiau NYSE tapo nuolat besiplečiančio didelių įmonių skaičiumi. Kitos pagrindinės šalys, tokios kaip Prancūzija ir Vokietija, ilgainiui sukūrė savo vertybinių popierių biržas, nors į jas dažnai buvo žiūrima kaip į atspirties tašką bendrovėms, kurios yra įtrauktos į biržos akcijų biržos ar LSE sąrašą.
XX amžiaus pabaigoje akcijų prekyba buvo išplėsta į daugelį kitų biržų, įskaitant NASDAQ, kuri tapo mėgstamiausia sparčiai augančių technologijų kompanijų buveine ir kuri įgijo didesnę reikšmę devintojo ir dešimtojo dešimtmečio technologijų sektoriaus pakilimo metu. NASDAQ atsirado kaip pirmoji birža, veikianti tarp kompiuterių, kurie elektroniniu būdu vykdė sandorius. Elektroninė prekyba padarė visą prekybos procesą efektyvesnį laiką ir ekonomiškesnį. Be NASDAQ kilimo, NYSE susidūrė su didėjančia Australijos ir Honkongo, Azijos finansų centro, vertybinių popierių biržų konkurencija.
Galiausiai NYSE susijungė su „Euronext“, kuris buvo įkurtas 2000 m., Susijungus Briuselio, Amsterdamo ir Paryžiaus biržoms. 2007 m. Susijungus NYSE ir „Euronext“ buvo įkurta pirmoji transatlantinė birža.
Kaip prekiaujama akcijomis - Biržos ir ne biržos
Dauguma akcijų parduodamos tokiose biržose kaip Niujorko vertybinių popierių birža - NYSE - arba NASDAQ.
Vertybinių popierių biržos iš esmės teikia rinką, kad palengvintų investuotojų akcijų pirkimą ir pardavimą. Vertybinių popierių biržas reguliuoja vyriausybinės agentūros, tokios kaip JAV Vertybinių popierių ir biržos komisija (SEC), kurios prižiūri rinką, kad apsaugotų investuotojus nuo finansinio sukčiavimo ir užtikrintų sklandų valiutų rinkos veikimą.
Nors didžioji dauguma akcijų parduodamos biržose, kai kuriomis akcijomis prekiaujama ne biržoje (OTC), kur akcijų pirkėjai ir pardavėjai dažniausiai prekiauja per prekiautoją arba „rinkos formuotoją“, kuris konkrečiai užsiima akcijomis. Ne biržos akcijos - tai akcijos, kurios neatitinka minimalios kainos ar kitų reikalavimų būti įtrauktoms į biržos sąrašus.
Ne biržos akcijoms netaikomos tos pačios viešosios atskaitomybės taisyklės kaip biržose kotiruojamoms akcijoms, todėl investuotojams nėra taip paprasta gauti patikimos informacijos apie tokias akcijas išleidžiančias bendroves. Paprastai ne biržos rinkoje parduodamos akcijos yra daug plonesnės nei biržoje parduodamos, o tai reiškia, kad investuotojai dažnai turi susidoroti su dideliais ne biržos akcijų pasiūlymų ir pirkimo kainų skirtumais. Priešingai, vertybinių popierių biržoje parduodamos akcijos yra daug likvidesnės ir jų kainos yra labai mažos.
Akcijų rinkos žaidėjai - investiciniai bankai, vertybinių popierių makleriai ir investuotojai
Akcijų rinkoje yra nemažai nuolatinių dalyvių.
Investiciniai bankai tvarkyti pradinį viešą akcijų siūlymą (IPO), kuris įvyksta, kai bendrovė pirmą kartą nusprendžia tapti viešai parduodama bendrove, siūlydama akcijas.
Štai IPO veikimo pavyzdys. Bendrovė, norinti viešai skelbti akcijas ir siūlyti akcijas, kreipiasi į investicinį banką, kad jis būtų pradinio bendrovės akcijų siūlymo „garantas“. Investicinis bankas, ištyręs visą įmonės vertę ir atsižvelgęs į tai, kokią nuosavybės dalį bendrovė nori atsisakyti akcijų forma, už atlygį tvarko pradinį akcijų išleidimą rinkoje, kartu garantuodama įmonei nustatyta minimali akcijos kaina. Todėl investicinio banko interesai yra užtikrinti, kad visos siūlomos akcijos būtų parduotos ir už aukščiausią įmanomą kainą.
IPO siūlomas akcijas dažniausiai perka dideli instituciniai investuotojai, tokie kaip pensijų fondai ar investicinių fondų bendrovės.
IPO rinka yra žinoma kaip pagrindinė arba pradinė rinka. Išleidus akcijas pirminėje rinkoje, visa prekyba akcijomis vėliau vyksta per vertybinių popierių biržas, vadinamąją antrinę rinką. Sąvoka „antrinė rinka“ yra šiek tiek klaidinanti, nes būtent šioje rinkoje kasdien vyksta didžioji dauguma akcijų prekybos.
Akcijų brokeriai, kurie gali arba negali būti finansų patarėjais, perka ir parduoda akcijas savo klientams, kurie gali būti instituciniai investuotojai arba individualūs mažmeniniai investuotojai.
Akcijų tyrimų analitikai gali dirbti vertybinių popierių maklerio įmonės, investicinių fondų bendrovės, rizikos draudimo fondai ar investiciniai bankai. Tai asmenys, kurie tiria viešai parduodamas įmones ir bando prognozuoti, ar įmonės akcijos gali brangti ar kristi.
Fondų valdytojai arba portfelio valdytojai, į kurią įeina rizikos draudimo fondų valdytojai, investicinių fondų valdytojai ir biržos fondų valdytojai (ETF), yra svarbūs akcijų rinkos dalyviai, nes perka ir parduoda daug akcijų. Jei populiarus investicinis fondas nusprendžia daug investuoti į tam tikrą akciją, vien ši akcijų paklausa dažnai yra pakankamai didelė, kad akcijų kaina būtų pastebimai didesnė.
Akcijų rinkos indeksai
Bendras akcijų rinkų veiklos rezultatas dažniausiai stebimas ir atsispindi įvairių akcijų rinkų indeksų rezultatuose.
Akcijų indeksus sudaro akcijų atranka, skirta atspindėti bendrą akcijų našumą. Akcijų rinkos indeksai parduodami pasirinkimo sandorių ir ateities sandorių forma, kuriais taip pat prekiaujama reguliuojamose biržose.
Tarp pagrindinių akcijų rinkos indeksų yra „Dow Jones Industrial Average“ [DJI30], „Standard & Poor's 500“ indeksas [SP50], „Financial Times Stock Exchange 100 Index“ [FTSE100], „Nikkei 225“ indeksas, „NASDAQ Composite Index“ ir „Hang“ Seng indeksas.
Šaltiniai:
www.wikipedia.org / www.corporatefinanceinstitute.com /
www.businessdictionary.com / www.readyratios.com / www.moneycrashers.com
