Biržos fondas (ETF)

Kas yra biržoje prekiaujamas fondas (ETF)?

Biržos fondas (ETF) yra investicinis fondas, turintis tokį turtą kaip akcijos, prekės, obligacijos ar užsienio valiutos.

ETF prekiaujama kaip akcija visą prekybos dieną kintančiomis kainomis. Jie dažnai stebi indeksus, tokius kaip „Nasdaq“, „S&P 500“, „Dow Jones“ ir „Russell 2000.“. Šių fondų investuotojai tiesiogiai nepriklauso pagrindinėms investicijoms, bet turi netiesioginį reikalavimą ir turi teisę į dalį pelno ir likutinė vertė fondo likvidavimo atveju. Jų nuosavybės dalis ar palūkanas galima lengvai nusipirkti ir parduoti antrinėje rinkoje.

Kokie yra skirtingų tipų ETF?

Biržoje prekiaujamų fondų yra daug. Kai kurie iš labiausiai paplitusių ETF:

Akcijų ETF

Jie turi tam tikrą akcijų ar akcijų portfelį ir yra panašūs į indeksą. Jie gali būti traktuojami kaip įprastos atsargos, nes gali būti parduodami ir perkami siekiant pelno ir jais prekiaujama biržoje visą prekybos dieną.

ETF indeksas

Jie imituoja konkretų indeksą, pvz., S&P 500 indeksą. Jie gali apimti konkrečius sektorius, tam tikras akcijų klases arba užsienio ar besivystančių rinkų akcijas.

Obligacijų ETF

Tai biržoje prekiaujamas fondas, specialiai investuojamas į obligacijas ar kitus fiksuotų pajamų vertybinius popierius. Jie gali būti sutelkti į tam tikros rūšies obligacijas arba pasiūlyti plačiai diversifikuotą įvairių rūšių ir skirtingo termino obligacijų portfelį.

Prekių ETF

Jame yra fizinių prekių, tokių kaip žemės ūkio prekės, gamtos ištekliai ar taurieji metalai. Kai kurie biržoje prekiaujami fondai gali turėti investicijų į fizinę prekę derinį kartu su susijusiomis investicijomis į nuosavybę - pavyzdžiui, aukso ETF gali turėti portfelį, apimantį fizinio aukso laikymą ir aukso kasybos bendrovių akcijas.

Valiutos ETF

Jie yra investuojami į vieną valiutą arba įvairių valiutų krepšelį ir yra plačiai naudojami investuotojams, norintiems patekti į užsienio valiutų rinką, tiesiogiai neprekiaujant ateities sandoriais ar Forex rinka. Šie fondai, kuriais prekiaujama biržoje, dažniausiai seka populiariausias tarptautines valiutas, tokias kaip JAV doleris, Kanados doleris, euras, Didžiosios Britanijos svaras ir Japonijos jena.

Atvirkštinis ETF

Atvirkštinis vertybinių popierių fondas sukuriamas naudojant įvairias išvestines priemones, siekiant gauti pelno per trumpalaikį pardavimą, kai sumažėja vertybinių popierių grupės vertė arba platus rinkos indeksas.

Aktyviai valdomas ETF

Šiuos ETF valdo valdytojas arba investicinė komanda, kuri nusprendžia paskirstyti turto portfelį. Kadangi jie yra aktyviai valdomi, jie turi didesnius portfelio apyvartos rodiklius, palyginti su, pavyzdžiui, indeksų fondais.

Svertinis ETF

Biržoje parduodami fondai, kuriuos daugiausia sudaro išvestinės finansinės priemonės, kurios suteikia galimybę pritraukti investicijas ir taip potencialiai padidinti pelną. Paprastai juos naudoja prekiautojai, kurie yra spekuliantai, norintys pasinaudoti trumpalaikėmis prekybos galimybėmis pagrindiniuose akcijų indeksuose.

Nekilnojamojo turto ETF

Tai yra lėšos, investuotos į nekilnojamojo turto investicinius fondus (REIT), nekilnojamojo turto paslaugų įmones, nekilnojamojo turto plėtros bendroves ir hipotekos užtikrintus vertybinius popierius (MBS). Jie taip pat gali turėti faktinį fizinį nekilnojamąjį turtą, įskaitant viską nuo neapstatytos žemės iki didelių komercinių objektų.

Kokie yra investavimo į ETF pranašumai?

Investuojant į biržoje prekiaujamą fondą yra daug privalumų, įskaitant šiuos

Mažesnės sandorių išlaidos ir mokesčiai: ETF paprastai turi žymiai mažesnius išlaidų koeficientus nei panašus investicinis fondas. Iš dalies taip yra dėl to, kad jie prekiauja biržoje, todėl brokeriams ar biržai tenka įprastos išlaidos, palyginti su investiciniu fondu, kuris turi padengti visas išlaidas.

Prieiga prie rinkų: ETF paskatino susidurti su turto klasėmis, kurios anksčiau buvo sunkiai prieinamos individualiems mažmeniniams investuotojams, pvz., Besivystančių rinkų akcijoms ir obligacijoms, aukso luitams ar kitoms prekėms, užsienio valiutos (forex) rinkai ir kriptovaliutoms. Kadangi biržoje prekiaujamas fondas gali būti parduodamas trumpai, su marža ar svertu, jis gali pasiūlyti galimybių panaudoti sudėtingas prekybos strategijas.

Skaidrumas: rizikos draudimo fondai ir net investiciniai fondai veikia ne taip skaidriai, palyginti su ETF. Rizikos rizikos fondai, instituciniai investuotojai ir investiciniai fondai paprastai informuoja apie turimas lėšas tik kas ketvirtį, todėl investuotojai nesuvokia, ar fondas laikosi nustatytos investavimo strategijos ir ar tinkamai valdo riziką. Priešingai, ETF paprastai atskleidžia savo kasdienius portfelius, o tai padeda investuotojui geriau suprasti, kaip tiksliai investuojami jo pinigai.

Likvidumas ir kainų nustatymas: Kadangi juos galima nusipirkti ar parduoti antrinėse rinkose visą dieną, ETF yra likvidesni nei investiciniai fondai, kuriuos galima nusipirkti ar parduoti tik dienos pabaigoje. Paprastai jie prekiauja arti savo tikrosios grynosios turto vertės, nes jų sukūrimo/išpirkimo mechanizmas nuolat subalansuoja arbitražo kainų nustatymą ir nuolat grąžina ETF akcijų kainą iki tikrosios rinkos vertės.

Mokesčių efektyvumas: Apskritai, atsižvelgus į mokesčius, ETF yra didelis pranašumas prieš investicinius fondus dėl dviejų pagrindinių priežasčių. Pirma, ETF mažina portfelio apyvartą ir suteikia galimybę išvengti trumpalaikio kapitalo prieaugio (dėl kurio kyla dideli mokesčių tarifai) išpirkdami natūra. Antra, ETF gali įveikti taisykles, draudžiančias parduoti ir suvokti (reikalauti) vertybinio popieriaus nuostolių, jei labai panašus vertybinis popierius perkamas per 30 dienų laikotarpį.

Biržoje prekiaujamų fondų trūkumai

Nepaisant aukščiau paminėtų privalumų, ETF taip pat susiduria su tam tikrais iššūkiais.

Pavyzdžiui, jie suteikia didesnę poziciją anksčiau neprižiūrimoms turto klasėms, o tai gali kelti riziką, kurios akcijų investuotojai gali nežinoti. Lengva prieiga gali neigiamai paveikti plačiąją visuomenę. Kai kurie sudėtingi pavyzdžiai, tokie kaip alternatyvus ETF, apima sudėtingas ar nepažįstamas portfelio struktūras, mokesčių tvarką ar sandorio šalies riziką, todėl reikia giliau suprasti pagrindinį turtą.

Be to, ETF padengia sandorių išlaidas, kurios turėtų būti atidžiai apsvarstytos kuriant portfelį, pvz., Bid/Ask skirtumai ir komisiniai.

Kas yra įgaliotieji ETF dalyviai?

Unikalus biržoje prekiauto fondo bruožas yra tas, kad jame yra įgaliotųjų dalyvių, kurie padeda palengvinti fondų vienetų rinką.

Remiantis reguliavimo direktyvomis, įgaliotieji dalyviai (AP) yra paskirti kurti ir išpirkti ETF. AP yra didelės finansų įstaigos, turinčios didžiulę perkamąją galią ir rinkos formuotojus, pavyzdžiui: stambūs brokeriai-prekiautojai, investiciniai bankai ir bendrovės. Kurdami fondą, AP renka reikiamą turto komponentų portfelį ir perduoda krepšelį fondui mainais į daugybę naujai sukurtų ETF akcijų. Kai atsiranda išpirkimo poreikis, AP grąžina ETF akcijas fondui ir gauna portfelio krepšelį. Individualūs investuotojai gali dalyvauti naudodami mažmeninės prekybos brokerį, prekiaujantį antrinėje rinkoje.

Šaltiniai: www.wikipedia.org / www.corporatefinanceinstitute.com
www.businessdictionary.com / www.readyratios.com / www.moneycrashers.com