Ekonominių rodiklių pagrindinė analizė - Forex ekonominiai rodikliai

Fundamentalioji analizė yra metodas, analizuojantis uždarbio ataskaitas, balansus, ekonominius rodiklius, socialinius veiksnius ir verslo ciklo vyriausybės politiką, kuri gali numatyti kainų pokyčius ir rinkos tendencijas.

Techniniai rodikliai yra objektyvesni nei vietovės modeliai ir tendencijų linijos, kurios gali būti naudojamos nustatant pusiausvyrą tarp prekybininkų iš bulvių ir prekybininkų. Kiekvienas techninis rodiklis gali būti naudojamas atskirai, tačiau idealiai tinka dviejų ar trijų derinys.

Pažangūs prekybininkai taip pat gali pasirinkti derinti techninius rodiklius su tendencijų linijos ir srities modelio formavimais.

Pagrindiniai techniniai rodikliai skirstomi į tris kategorijas: tendencijų sekėjas, osciliatorius ir garsumas. Atsižvelgiant į tai, kad kiekvienam techniniam rodikliui yra iš anksto nustatyti parametrai, geriausia patikslinti jo nustatymus, kad padidintumėte jo našumą. Prekybininkas turės koreguoti procentą, priklausomai nuo valiutų poros ir laiko, kurį jis žiūri. Nustatant, kuris techninis rodiklis jums labiausiai tinka, geriausia gauti išsamių žinių apie kiekvieną iš šių rodiklių, kad būtų išvengta bet kokio klaidingo aiškinimo.

Verslo gyvenimo ciklo rodikliai

Yra dviejų tipų rodikliai, apibūdinantys ekonomikos judėjimą, kai ji patenka į tam tikrą verslo ciklo fazę; pagrindiniai ir atsiliekantys rodikliai.

Pagrindinis rodiklis

Pagrindinis rodiklis bando pasakyti, ką rinka darys ateityje. Jie naudojami prognozuojant ekonomikos pokyčius, tačiau ne visada yra tikslūs. Pagrindiniai rodikliai yra gamybos savaitė, statybos leidimai, nedarbo draudimo išmokos, pinigų pasiūla, atsargų pokyčiai ir akcijų kainos. Centriniai bankai stebi daugelį šių rodiklių, kai sprendžia, ką daryti su palūkanų normomis.

Pagrindiniai pagrindiniai rodikliai yra šie:

Vertybinių popierių rinkos

Nors akcijų rinka nėra svarbiausias rodiklis, į tai pirmiausia žiūri dauguma žmonių. Kadangi akcijų kainos iš dalies grindžiamos tuo, ką įmonės turėtų uždirbti, rinka gali nurodyti ekonomikos kryptį, jei pelno įvertinimai yra tikslūs.

Pvz., Stipri rinka gali rodyti, kad uždarbio prognozės padidės, todėl visa ekonomika ruošiasi klestėti. Ir atvirkščiai, sumažėjusi rinka gali rodyti, kad tikimasi, jog įmonių pajamos mažės ir ekonomika eis recesijos link.

Tačiau pasikliauti akcijų rinka kaip pagrindiniu rodikliu yra būdingų trūkumų. Pirma, pajamų įvertinimai gali būti klaidingi. Antra, akcijų rinka yra pažeidžiama manipuliacijų. Pavyzdžiui, vyriausybė ir Federalinis rezervų bankas naudojo kiekybinį švelninimą, federalinius skatinamuosius pinigus ir kitas strategijas, kad išlaikytų aukštas rinkas, kad ekonominės krizės atveju visuomenė nepanikuotų.

Be to, „Wall Street“ prekybininkai ir korporacijos gali manipuliuoti skaičiais, kad išpūstų akcijas per didelės apimties sandorius, sudėtingas išvestinių finansinių priemonių strategijas ir kūrybiškus apskaitos principus (teisėtus ir neteisėtus). Kadangi su atskiromis akcijomis ir visa rinka galima manipuliuoti, akcijų ar indeksų kaina nebūtinai atspindi tikrąją jų pagrindinę jėgą ar vertę.

Galiausiai, akcijų rinka taip pat gali susidaryti „burbuliukų“, kurie gali būti klaidingai teigiami dėl rinkos krypties. Rinkos burbuliukai susidaro tada, kai investuotojai ignoruoja pagrindinius ekonominius rodiklius, o vien perpildymas lemia nepalaikomą kainų kilimą. Tai gali sukurti „tobulą audrą“ rinkos korekcijai, kurią matėme, kai rinka 2008 metais žlugo dėl pervertintų antrinio paskolų ir kredito įsipareigojimų neįvykdymo apsikeitimo sandorių.

Gamybos veikla

Gamybos veikla yra dar vienas ekonomikos būklės rodiklis. Tai stipriai įtakoja BVP (bendrąjį vidaus produktą); padidėjimas rodo didesnę vartojimo prekių paklausą ir, savo ruožtu, sveiką ekonomiką. Be to, kadangi darbuotojai privalo gaminti naujas prekes, padidėjusi gamybos veikla taip pat padidina užimtumą ir, galbūt, atlyginimus.

Tačiau gamybos veiklos padidėjimas taip pat gali būti klaidinantis. Pavyzdžiui, kartais pagamintos prekės nepasiekia galutinio vartotojo. Jie kurį laiką gali būti didmeninės ar mažmeninės prekybos inventoriuje, o tai padidina turto laikymo išlaidas. Todėl, žiūrint į gamybos duomenis, taip pat svarbu atkreipti dėmesį į mažmeninės prekybos duomenis. Jei abu auga, tai rodo padidėjusią vartojimo prekių paklausą. Tačiau taip pat svarbu pažvelgti į atsargų lygius, kuriuos aptarsime toliau.

Inventoriaus lygiai

Aukštas atsargų lygis gali atspindėti du labai skirtingus dalykus: arba tikimasi, kad atsargų paklausa padidės, arba kad šiuo metu trūksta paklausos.

Pagal pirmąjį scenarijų įmonės sąmoningai kaupia atsargas, kad pasirengtų didesniam vartojimui artimiausiais mėnesiais. Jei vartotojų aktyvumas padidės, kaip tikėtasi, įmonės, turinčios daug atsargų, gali patenkinti paklausą ir taip padidinti savo pelną. Abu yra geri dalykai ekonomikai.

Tačiau pagal antrąjį scenarijų didelės atsargos rodo, kad įmonės pasiūla viršija paklausą. Tai ne tik kainuoja įmonėms pinigus, bet ir rodo, kad mažmeninė prekyba ir vartotojų pasitikėjimas mažėja, o tai dar labiau rodo, kad laukia sunkūs laikai.

Mažmeninė prekyba Pardavimai

Mažmeninė prekyba yra ypač svarbi metrika ir funkcija kartu su atsargų lygiu ir gamybos veikla. Svarbiausia, kad stiprūs mažmeniniai pardavimai tiesiogiai padidina BVP, o tai taip pat sustiprina namų valiutą. Pagerėjus pardavimams, įmonės gali samdyti daugiau darbuotojų parduoti ir gaminti daugiau produktų, o tai savo ruožtu grąžina daugiau pinigų į vartotojų kišenes.

Tačiau vienas šios metrikos trūkumas yra tas, kad jame neatsižvelgiama į tai, kaip žmonės moka už pirkinius. Pavyzdžiui, jei vartotojai įsiskolina norėdami įsigyti prekių, tai gali reikšti gresiantį nuosmukį, jei skola tampa per didelė, kad ją sumokėti. Tačiau apskritai padidėjęs mažmeninis pardavimas rodo gerėjančią ekonomiką.

Statybos leidimai

Statybos leidimai numato būsimą nekilnojamojo turto pasiūlos lygį. Didelė apimtis rodo, kad statybų pramonė bus aktyvi, o tai numato daugiau darbo vietų ir vėl BVP padidėjimą.

Tačiau, kaip ir su atsargų lygiu, jei pastatoma daugiau namų, nei vartotojai nori pirkti, tai pašalina statybininko esmę. Siekiant kompensuoti, būsto kainos greičiausiai mažės, o tai savo ruožtu nuvertina visą nekilnojamojo turto rinką, o ne tik „naujus“ namus.

Būsto turgus

Būsto kainų mažėjimas gali reikšti, kad pasiūla viršija paklausą, kad esamos kainos yra neįperkamos ir (arba) būsto kainos yra išpūstos ir jas reikia ištaisyti dėl būsto burbulo.

Bet kuriuo atveju būsto sumažėjimas neigiamai veikia ekonomiką dėl kelių pagrindinių priežasčių:

 

Žvelgdami į būsto duomenis, atkreipkite dėmesį į du dalykus: būsto vertės pokyčius ir pardavimo pokyčius. Kai pardavimai mažėja, tai paprastai rodo, kad vertės sumažės. Pavyzdžiui, 2007 m. Žlugęs būsto burbulas padarė siaubingą poveikį ekonomikai ir yra plačiai kaltinamas dėl to, kad JAV atvedė į recesiją.

Naujų verslo pradmenų lygis

Į ekonomiką ateinančių naujų įmonių skaičius yra dar vienas ekonomikos sveikatos rodiklis. Tiesą sakant, kai kurie teigė, kad mažos įmonės samdo daugiau darbuotojų nei didesnės korporacijos ir taip labiau prisideda prie nedarbo mažinimo.

Be to, mažos įmonės gali labai prisidėti prie BVP, ir jos pristato novatoriškas idėjas ir produktus, skatinančius augimą. Todėl smulkaus verslo augimas yra nepaprastai svarbus bet kurios kapitalistinės šalies ekonominės gerovės rodiklis.

Vėluojantis indikatorius

Vėluojantis rodiklis yra ekonominis rodiklis, lėtai reaguojantis į ekonominius pokyčius, todėl turi mažai nuspėjamosios vertės. Paprastai tokio tipo rodikliai seka įvykį; jie yra istorinio pobūdžio. Pavyzdžiui, veiklos vertinimo sistemoje verslo uždirbtas pelnas yra atsiliekantis rodiklis, nes atspindi istorinius rezultatus; taip pat geresnis klientų pasitenkinimas yra praeityje vykdomų iniciatyvų rezultatas. Vėluojantys rodikliai parodo, kaip gerai ekonomika pasirodė per pastaruosius kelis mėnesius, ir suteikia ekonomistams galimybę peržiūrėti savo prognozes ir geriau prognozuoti.

Pagrindiniai atsilikimo rodikliai yra šie:

Bendrasis vidaus produktas (BVP)

Ekonomistai paprastai laiko BVP svarbiausiu dabartinės ekonomikos būklės rodikliu. Kai BVP didėja, tai yra ženklas, kad ekonomika yra stipri. Tiesą sakant, įmonės pakoreguos savo išlaidas atsargoms, darbo užmokesčiui ir kitoms investicijoms pagal BVP produkciją.

Tačiau BVP taip pat nėra nepriekaištingas rodiklis. Kaip ir akcijų rinka, BVP gali būti klaidinantis dėl tokių programų kaip kiekybinis palengvinimas ir per didelės vyriausybės išlaidos. Pavyzdžiui, vyriausybė padidino BVP 4% dėl skatinamųjų išlaidų, o Federalinis rezervų bankas į ekonomiką perpylė maždaug 2 trln. Abu šie bandymai ištaisyti nuosmukio nuosmukį yra bent iš dalies atsakingi už BVP augimą.

Be to, kai kurie kaip atsiliekantis rodiklis kelia abejonių dėl tikrosios BVP metrikos vertės. Galų gale, tai tiesiog pasako mums, kas jau įvyko, o ne tai, kas nutiks. Nepaisant to, BVP yra pagrindinis veiksnys, lemiantis, ar JAV patenka į recesiją. Nykščio taisyklė yra ta, kad kai BVP sumažėja daugiau nei du ketvirčius, artėja nuosmukis.

Pajamos ir darbo užmokestis

Jei ekonomika veikia efektyviai, uždarbis turėtų reguliariai didėti, kad neatsiliktų nuo vidutinių pragyvenimo išlaidų. Tačiau kai pajamos mažėja, tai yra ženklas, kad darbdaviai mažina darbo užmokesčio tarifus, atleidžia darbuotojus arba mažina jų valandas. Mažėjančios pajamos taip pat gali atspindėti aplinką, kurioje investicijos nėra tokios sėkmingos.

Pajamos suskirstytos pagal skirtingus demografinius rodiklius, tokius kaip lytis, amžius, etninė priklausomybė ir išsilavinimo lygis, ir šie demografiniai rodikliai leidžia suprasti, kaip keičiasi atlyginimai įvairioms grupėms. Tai svarbu, nes tendencija, paveikianti keletą pašalinių rodiklių, gali reikšti visos šalies pajamų problemą, o ne tik jos paveiktas grupes.

Nedarbo lygis

Nedarbo lygis yra labai svarbus ir matuoja darbo ieškančių žmonių skaičių procentais nuo visos darbo jėgos. Esant sveikai ekonomikai, nedarbo lygis bus nuo 3% iki 5%.

Tačiau kai nedarbo lygis yra aukštas, vartotojai turi mažiau pinigų išleisti, o tai neigiamai veikia mažmeninės prekybos parduotuves, BVP, būsto rinkas ir atsargas. Vyriausybės skola taip pat gali padidėti naudojant skatinamąsias išlaidas ir pagalbos programas, pvz., Nedarbo išmokas ir maisto kuponus.

Tačiau, kaip ir dauguma kitų rodiklių, nedarbo lygis gali būti klaidinantis. Ji atspindi tik dalį bedarbių, kurie ieškojo darbo per pastarąsias keturias savaites, ir mano, kad tie, kurie dirba ne visą darbo dieną, yra visiškai įdarbinti. Todėl oficialus nedarbo lygis iš tikrųjų gali būti gerokai sumažintas.

Viena alternatyvi metrika-bedarbiais darbuotojais įtraukti tuos, kurie yra šiek tiek prisirišę prie darbo jėgos (ty tuos, kurie nustojo ieškoti, bet vėl imtųsi darbo, jei ekonomika pagerėtų), ir tuos, kurie gali susirasti darbą ne visą darbo dieną.

Vartotojų kainų indeksas (infliacija)

Vartotojų kainų indeksas (VKI) atspindi padidėjusias pragyvenimo išlaidas arba infliaciją. VKI apskaičiuojamas įvertinant būtiniausių prekių ir paslaugų, įskaitant transporto priemones, medicininę priežiūrą, profesionalias paslaugas, pastogę, drabužius, transportavimą ir elektroniką, išlaidas. Tada infliaciją lemia vidutinė padidėjusi viso prekių krepšelio kaina per tam tikrą laikotarpį.

Didelė infliacija gali greičiau sugriauti dolerio vertę, nei gali kompensuoti vidutinio vartotojo pajamos. Dėl to sumažėja vartotojų perkamoji galia ir sumažėja vidutinis gyvenimo lygis. Be to, infliacija gali turėti įtakos kitiems veiksniams, pavyzdžiui, darbo vietų augimui, ir dėl to gali sumažėti užimtumo lygis ir BVP.

Tačiau infliacija nėra visiškai blogas dalykas, ypač jei ji atitinka vidutinių vartotojų pajamų pokyčius. Kai kurie pagrindiniai vidutinio infliacijos privalumai yra šie:

 

Defliacija yra būklė, kai pragyvenimo išlaidos mažėja. Nors tai skamba gerai, tai rodo, kad ekonomika yra labai prastos būklės. Defliacija atsiranda tada, kai vartotojai nusprendžia sumažinti išlaidas ir dažnai tai lemia pinigų pasiūlos sumažėjimas. Tai verčia mažmenininkus sumažinti kainas, kad patenkintų mažesnę paklausą. Tačiau mažmenininkams mažinant kainas, jų pelnas gerokai sumažėja. Kadangi jie neturi tiek pinigų, kad galėtų sumokėti savo darbuotojams, kreditoriams ir tiekėjams, jie turi sumažinti atlyginimus, atleisti darbuotojus arba neįvykdyti paskolų.

Dėl šių problemų pinigų tiekimas dar labiau susitraukia, o tai lemia didesnį defliaciją ir sukuria užburtą ratą, kuris gali sukelti ekonominę depresiją.

valiuta Stiprumas

Stipri valiuta padidina šalies pirkimo ir pardavimo galią su kitomis tautomis. Stipresnės valiutos šalis gali parduoti savo produkciją užsienyje aukštesnėmis užsienio kainomis ir pigiau importuoti produktus.

Tačiau silpnas doleris taip pat turi privalumų. Kai doleris yra silpnas, JAV gali pritraukti daugiau turistų ir paskatinti kitas šalis pirkti JAV prekes. Tiesą sakant, mažėjant doleriui, didėja amerikietiškų produktų paklausa.

Palūkanų normos

Palūkanų normos yra dar vienas svarbus atsiliekantis ekonomikos augimo rodiklis. Jie atspindi pinigų skolinimosi išlaidas ir yra pagrįsti federalinių fondų norma, kuri yra norma, kuria pinigai skolinami iš vieno banko į kitą ir kurią nustato Federalinis atviros rinkos komitetas (FOMC). Šie rodikliai kinta dėl ekonominių ir rinkos įvykių.

Kai federalinių fondų palūkanos didėja, bankai ir kiti skolintojai, norėdami gauti pinigų, turi mokėti didesnes palūkanas. Jie, savo ruožtu, skolina pinigus skolininkams didesnėmis palūkanomis, kad kompensuotų, todėl skolininkai labiau nenori imti paskolų. Tai atgraso verslą nuo plėtros ir vartotojų nuo skolų prisiėmimo. Dėl to BVP augimas stagnuoja.

Kita vertus, per žemi kursai gali padidinti pinigų paklausą ir padidinti infliacijos tikimybę, o tai, kaip jau aptarėme aukščiau, gali iškreipti ekonomiką ir jos valiutos vertę. Taigi dabartinės palūkanų normos rodo dabartinę ekonomikos būklę ir gali pasiūlyti, kur ji galėtų būti nukreipta.

Įmonių pelnas

Stiprus įmonių pelnas yra susijęs su BVP augimu, nes atspindi pardavimų padidėjimą ir todėl skatina darbo vietų augimą. Jie taip pat padidina akcijų rinkos rezultatus, nes investuotojai ieško vietų, kur investuoti pajamas. Tačiau pelno augimas ne visada atspindi sveiką ekonomiką.

Pavyzdžiui, 2008 m. Prasidėjusiai nuosmukiui įmonės padidino pelną daugiausia dėl per didelių užsakomųjų paslaugų ir darbuotojų mažinimo (įskaitant didelį darbo vietų mažinimą). Kadangi abi veiklos sritys pašalino darbo vietas iš ekonomikos, šis rodiklis klaidingai rodo stiprią ekonomiką.

Prekybos balansas

Prekybos balansas yra grynasis eksporto ir importo vertės skirtumas ir parodo, ar yra prekybos perteklius (į šalį patenka daugiau pinigų), ar prekybos deficitas (daugiau pinigų išeina iš šalies).

Prekybos perteklius paprastai yra pageidautinas, tačiau jei prekybos perteklius yra per didelis, šalis gali ne iki galo pasinaudoti galimybe įsigyti kitų šalių produktų. Tai reiškia, kad pasaulinėje ekonomikoje valstybės specializuojasi gaminti konkrečius produktus, tuo pačiu pasinaudodamos kitų šalių gaminamomis prekėmis pigiau ir efektyviau.

Tačiau prekybos deficitas gali sukelti didelę vidaus skolą. Ilgainiui prekybos deficitas gali lemti vietinės valiutos devalvaciją didėjant užsienio skolai. Šis skolos padidėjimas sumažins vietinės valiutos patikimumą, o tai neišvengiamai sumažins jos paklausą ir kartu vertę. Be to, didelė skola greičiausiai sukels didelę finansinę naštą būsimoms kartoms, kurios bus priverstos jas sumokėti.

Prekių pakaitalų vertė JAV doleriais

Auksas ir sidabras dažnai laikomi JAV dolerio pakaitalais. Kai ekonomika kenčia arba JAV dolerio vertė mažėja, šios prekės brangsta, nes daugiau žmonių jas perka kaip apsaugos priemonę. Manoma, kad jie turi būdingą vertę, kuri nesumažėja.

Be to, kadangi šių metalų kaina yra JAV doleriai, bet koks dolerio vertės pablogėjimas ar numatomas sumažėjimas turi logiškai padidinti metalo kainą. Taigi tauriųjų metalų kainos gali atspindėti vartotojų nuotaikas JAV dolerio atžvilgiu ir jo ateitį. Pavyzdžiui, 1,900 metais rekordiškai aukšta aukso kaina-2011 XNUMX USD už unciją, pablogėjus JAV dolerio vertei.

Šaltiniai:
www.wikipedia.org / www.corporatefinanceinstitute.com / www.businessdictionary.com / www.readyratios.com / www.moneycrashers.com